Ставка ЦБ на сегодня: даты заседаний и прогнозы

На сегодняшний день ключевая ставка Центрального Банка России составляет 19% годовых — это один из самых высоких уровней за последние годы. Данное решение регулятор принял в сентябре 2024 года в ответ на значительное инфляционное давление и высокие инфляционные…

На сегодняшний день ключевая ставка Центрального Банка России составляет 19% годовых — это один из самых высоких уровней за последние годы. Данное решение регулятор принял в сентябре 2024 года в ответ на значительное инфляционное давление и высокие инфляционные ожидания. Рост потребительских цен и ослабление рубля на фоне внешнеэкономических шоков вынудили Банк России ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы стабилизировать ситуацию и сдержать рост цен.

Ближайшее заседание ЦБ РФ, на котором будут обсуждаться возможные изменения ключевой ставки, запланировано на 25 октября 2024 года. Это событие вызывает большой интерес у участников рынка, так как результаты могут оказать значительное влияние на финансовую систему и экономику в целом. Банки Сегодня провели собственную аналитику по данной теме, чтобы дать оценку текущей ситуации и рассмотреть возможные сценарии развития событий на предстоящем заседании

Какой размер ключевой ставки прогнозируется на заседании ЦБ 25 октября

Ставка в 19% — это максимальный уровень за последние несколько лет, что обусловлено стремлением ЦБ сдержать инфляцию, которая по итогам сентября составила 9% в годовом выражении​ (ЦБ России).

Эксперты и аналитики обсуждают три возможных сценария на предстоящем заседании:

1. Сохранение текущей ставки на уровне 19%: Если ситуация на валютном рынке стабилизируется, а инфляционные ожидания не будут усиливаться, Банк России может оставить ставку неизменной, чтобы избежать дополнительного давления на экономическую активность.
2. Повышение на 0,5% до 19,5%: Этот сценарий возможен в случае, если инфляционные риски останутся высокими, и давление на рубль продолжится. Умеренное повышение может быть сигналом для рынка о готовности ЦБ поддерживать рубль и противостоять проинфляционным факторам.
3. Резкое повышение до 21% и выше: Такой сценарий маловероятен, но возможен в случае резкого ухудшения макроэкономической ситуации. В этом случае Банк России может попытаться стабилизировать экономику через агрессивное ужесточение условий кредитования.

Высокие процентные ставки — это не только инструмент для борьбы с инфляцией, но и серьезное испытание для экономики, ограничивающее потребительскую активность и инвестиции.

По оценкам Банки Сегодня, наиболее вероятен сценарий сохранения ставки на уровне 19% или небольшое повышение до 19,5%. Учитывая текущую инфляционную динамику, регулятору важно сохранить баланс между контролем инфляции и поддержкой экономической активности.

Расписание заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке на 2024

На 2024 год Центральный Банк России запланировал восемь заседаний, каждое из которых может существенно повлиять на финансовую стабильность и экономику (cbr.ru)

Расписание следующих заседаний:

25 октября 2024 года. Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке
Среднесрочный прогноз
Пресс-конференция Председателя Банка России

6 ноября 2024 года

Резюме обсуждения ключевой ставки

Комментарий к среднесрочному прогнозу

20 декабря 2024 года. Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Пресс-релиз по ключевой ставке
Пресс-конференция Председателя Банка России

28 декабря 2024 года

Резюме обсуждения ключевой ставки

Периодичность заседаний позволяет рынку заранее оценивать возможные шаги ЦБ и корректировать свои ожидания. В текущих условиях внимание к каждому заседанию повышено, так как любое изменение ставки оказывает значительное влияние на стоимость кредитов и депозитов, а также на инвестиционные настроения.

Какая была ставка ЦБ с 2015 года по сей день

История изменения ключевой ставки отражает состояние экономики и приоритеты ЦБ в разные периоды:

• 2015 год: Ставка началась с 15% и постепенно снижалась до 11% к концу года.
• 2016 год: Уменьшение с 11% до 10%.
• 2017 год: Ставка постепенно снижалась с 10% до 7,75% к концу года.
• 2018 год: Ставка держалась в диапазоне 7,5-7,75%.
• 2019 год: Снижение до 6,25%.
• 2020 год: В связи с пандемией — резкое снижение до 4,25%.
• 2021 год: Быстрое повышение до 9,5% из-за роста инфляции.
• 2022 год: Пиковое повышение до 20% в начале года и последующее снижение до 7,5%.
• 2023 год: Повышение до 12% в условиях инфляционного давления.
• Октябрь 2024 года: Текущая ставка — 19%, что отражает продолжение ужесточения денежно-кредитной политики​.

Эти изменения отражают попытки Банка России реагировать на внешние и внутренние шоки и стабилизировать экономическую ситуацию в условиях высокой неопределенности.

Текущая ключевая ставка ЦБ РФ и её влияние на банковскую систему

На текущем уровне в 19% ключевая ставка создает серьезное давление на банковскую систему:

1. Рост стоимости кредитов: Высокие ставки делают кредиты менее доступными для населения и бизнеса. Это снижает потребительскую активность и ограничивает возможности для инвестиций, что замедляет темпы экономического роста.
2. Снижение ликвидности на рынке: Банки сталкиваются с ограничением ликвидности, что вынуждает их повышать ставки по депозитам и снижать объемы кредитования.
3. Проблемы с обслуживанием долга: Компании и домохозяйства, имеющие кредиты с плавающей ставкой, могут столкнуться с увеличением ежемесячных платежей, что создает риски невыполнения обязательств.

Банки Сегодня отмечают, что в случае дальнейшего повышения ставки ситуация может усугубиться, что приведет к еще большему снижению доступности кредитов и росту рисков для финансовой стабильности.

Ставка рефинансирования ЦБ на сегодня

Ставка рефинансирования на сегодняшний день составляет 19% и совпадает с ключевой ставкой. В настоящее время она используется в основном для расчета налоговых пеней и в юридических обязательствах, таких как расчеты по штрафам и пени. Хотя ставка рефинансирования ранее играла роль ориентира для процентных ставок по кредитам, с 2016 года она была объединена с ключевой ставкой и используется в узких правовых сферах.

Почему ЦБ повышает ключевую ставку

Основная причина повышения — это борьба с инфляцией. Рост потребительских цен выше целевого уровня (4%) и слабость рубля вынуждают ЦБ ужесточать условия кредитования, чтобы снизить избыточный спрос и стабилизировать валюту. Повышение ставки снижает доступность кредитов, что ограничивает потребление и инвестиции, но помогает поддержать курс рубля и сдержать рост цен.

Когда ожидать ослабление монетарной политики в РФ

На текущий момент ослабление монетарной политики маловероятно. По мнению Банки Сегодня, смягчение условий возможно лишь в случае снижения инфляции ниже 5% и стабилизации валютного рынка. Пока же сохраняются высокие инфляционные ожидания, и регулятор будет сохранять жесткий курс как минимум до середины 2024 года.

Заключение

На данный момент ключевая ставка ЦБ РФ в 19% остается на рекордно высоком уровне, что отражает усилия регулятора по борьбе с инфляцией и стабилизации валютного рынка. В преддверии заседания 25 октября участники рынка ожидают либо сохранения ставки, либо небольшого повышения, чтобы укрепить позиции рубля и удержать инфляцию под контролем.

Основной задачей ЦБ остается предотвращение дальнейшего роста цен, но такая политика оказывает значительное давление на экономику и финансовую систему. Высокие ставки ограничивают доступ к кредитам, замедляют потребление и инвестиции, что создает риски для экономического роста. На этом фоне Банки Сегодня отмечают, что любое дальнейшее ужесточение условий может привести к снижению темпов роста и даже вызвать стагнацию.

В дальнейшем ослабление монетарной политики возможно лишь при стабилизации инфляции и снижении внешних рисков. До тех пор экономика будет вынуждена адаптироваться к условиям высоких процентных ставок и искать новые источники роста в сложных макроэкономических условиях.

Банки Сегодня  будут следить за развитием событий, чтобы своевременно оценивать изменения и их последствия для экономики и финансовой системы России.

По материалам