Банковское кредитование замедляется: ЦБ фиксирует охлаждение спроса | Банки Сегодня

В условиях, когда заёмные деньги становятся роскошью, экономика возвращается к базовым принципам устойчивости: рост за счёт внутренних ресурсов, а не агрессивного долга. Это может быть болезненным процессом — но он неизбежен, если ставка останется высокой. Возможно, в этом и заключается стратегический расчёт ЦБ: вынудить рынок к самодисциплине.

Динамика кредитования: рынок охлаждается из-за высокой ставки

Банк России опубликовал свежую оценку динамики кредитования: в годовом выражении прирост составил 10,9%, что значительно ниже уровня прошлого года. Это — один из самых низких темпов за последние кварталы и ещё одно подтверждение того, что высокие процентные ставки начинают сдерживать активность на кредитном рынке.

Снижение кредитной активности напрямую связано с дороговизной займов и ужесточением требований банков. При ключевой ставке 21% большинство новых кредитов становится попросту недоступным для широкого круга заёмщиков.

Почему кредиты берут реже

• Ключевая ставка на уровне 21% делает займы слишком дорогими — особенно для необеспеченных кредитов;
• Инфляционное давление заставляет банки быть осторожнее с одобрениями;
• Потребители предпочитают не накапливать долговую нагрузку, ожидая снижения ставок в будущем;
• Регуляторное давление на банки с рисковым портфелем также играет свою роль (подробнее о контроле ЦБ).

Особенно заметно замедление в сегменте потребительского кредитования, а также в ипотеке с рыночными условиями — без льготных госпрограмм (новые условия по кредитам).

Что будет с кредитованием до конца 2025 года? Может ли снижение ставки осенью изменить ситуацию на рынке?

Прогнозы показывают, что до конца 2025 года динамика может остаться в пределах 8–10%, если ЦБ продолжит придерживаться жёсткой денежно-кредитной политики. Лишь в случае ощутимого снижения ставки к осени рынок может начать отыгрывать потерянные позиции.

Снижение темпов кредитования — не только индикатор экономического охлаждения, но и сигнал бизнесу о необходимости пересмотра стратегий роста, особенно в секторах, завязанных на розничный спрос.

Рынок ищет альтернативы: популярность облигаций и инвестиционных инструментов продолжает расти (почему вклады теряют доходность). Одновременно растёт спрос на новые финансовые продукты, которые не предполагают высокой долговой нагрузки (советы по рассрочке).

В условиях высокой ключевой ставки экономика возвращается к базовым принципам устойчивости: рост за счёт внутренних ресурсов, а не агрессивного долга. Такой подход может оздоровить финансовую систему в долгосрочной перспективе.

Мнение редакции

Вывод редакции:
В условиях, когда заёмные деньги становятся роскошью, экономика возвращается к базовым принципам устойчивости: рост за счёт внутренних ресурсов, а не агрессивного долга. Это может быть болезненным процессом — но он неизбежен, если ставка останется высокой. Возможно, в этом и заключается стратегический расчёт ЦБ: вынудить рынок к самодисциплине.

По материалам